Auteur: MDerik

Geplaatst op

TKH Group & Nestlé posities vergroot

Naast mijn opportunistische koop van Unilever aandelen heb ik als onderdeel van mijn vaste maandelijkse aankoop 14 aandelen TKH Group en 6 aandelen Nestlé gekocht.

Beide bedrijven had ik al in mijn portefeuille zitten en ik heb mijn bestaande posities dus vergroot.

Eigenlijk heb ik Spaanse nutsbedrijf Enagás het hoogst op mijn watchlist staan, maar aangezien mijn research van dit aandeel erg oud is wil ik mijn gegevens eerst weer bijwerken. Enagás heeft een yield van 9% en dat is voor een nutsbedrijf erg hoog en ik wil dus hier eerst snappen wat hier de reden is.

In november vorig jaar ben ik een positie gestart in TKH Group door 12 aandelen te kopen. Deze positie verdubbel ik nu dus ruimschoots naar 26 aandelen door de koop van 14 extra aandelen. Hierdoor groeit de bijdrage van het TKH Group dividend op het totaal met €21.

Mijn gemiddelde aankoopprijs van mijn TKH Group aandelen stijgt door deze aankoop van €40,06 naar €40,79. Op basis van de huidige koers komt het dividendrendement uit op 3,7%.

In december vorig jaar heb ik aandelen Nestlé gekocht. Deze maand heb ik mijn positie van 5 aandelen uitgebreid naar 11 aandelen. Hierdoor stijgen mijn verwachte dividendinkomsten op jaarbasis met Zwitserse Frank 16,20.

De gemiddelde aankoopprijs van mijn positie in Nestlé daalt door deze koop van CHF 105,37 naar CHF 97,81. Op basis van de koers van vandaag is het dividendrendement van Nestlé 2,8%.

Concreet betekenen beide aankopen dat deze van een waarde van ongeveer €500 naar een waarde van ongeveer €1.000 gaan.

Geplaatst op

Unilever weer terug in de portefeuille

In 2020 was mijn laatste transactie de verkoop van al mijn aandelen Unilever om hiervoor Nestlé terug te kopen. Deze maand is de koers van Unilever ongeveer 10% gedaald en heb ik ben ik 23 aandelen Unilever gekocht tegen een prijs van €44,90.

De koers is gedaald op basis van de publicatie van de jaarcijfers van Unilever. Vooral de daling van de marge is verantwoordelijk voor de daling. Zelf heb ervoor gekozen om gebruik te maken van de koersdaling en Unilever weer terug te nemen in mijn portefeuille.

Bij de publicatie van de jaarcijfers is ook aangegeven dat Unilever van plan is afscheid te nemen van de thee divisie waar Lipton onderdeel van uitmaakt. Hoe Unilever de verkoop insteekt is nog niet duidelijk. De thee divisie is goed voor ongeveer €3 miljard aan omzet. Mogelijk krijgt de thee divisie een beursnotering, maar het is hier nog niet duidelijk of dit betekent dat aandeelhouders van Unilever via een spin-off aandelen ontvangen in deze notering of dat Unilever deze via een IPO naar de markt brengt.

Unilever is een één van de eerste aandelen die ik in mijn portefeuille heb zitten en het is nu de tweede keer dat ik Unilever snel weer terugkoop na een verkoop. De eerste keer dat ik mijn aandelen Unilever heb verkocht was enkele jaren geleden toen Kraft Heinz een overnamebod deed op Unilever van €47 per aandeel. Na het afketsen van dit bod heb ik ook weer aandelen Unilever terug gekocht.

Dat ik nu voor de tweede keer vrij snel na het verkopen van de aandelen weer een nieuwe positie start is een teken dat ik misschien dit aandeel toch wel graag in bezit heb.

Op basis van de 23 aandelen die ik heb gekocht stijgt mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen met €39,27.

Geplaatst op

Dividendverhoging #3: l’Oreal

Bij de publicatie van de jaarcijfers over 2020 heeft l’Oreal aangegeven het dividend te verhogen met 3,9%. Het l’Oreal dividend wordt namelijk verhoogd van €3,85 naar €4,00. Persoonlijk had ik hier eerder verwacht dat het dividend naar €4,25 zou gaan, want dit vorig jaar voor de uitbraak van Corona was een verhoging naar dit bedrag aangekondigd.

l’Oreal kiest er dus voor om ondanks de cijfers die ik als goed beoordeel in de huidige markt het dividend beperkt te laten stijgen. Wat erg interessant was om te lezen in de jaarcijfers is dat l’Oreal fors marktaandeel heeft gewonnen het afgelopen jaar. l’Oreal heeft minder verkocht, maar de omzet van concurrenten is nog veel harder gedaald.

Persoonlijk vind ik de like-for-like omzetdaling van 4,1% super sterk, omdat uit onderzoek blijkt dat mensen die thuiswerken veel minder make-up en geuren gebruiken. Ik verwacht dus dat bij l’Oreal de resultaten zich bovengemiddeld zullen ontwikkelen tegen de tijd dat lockdown niet meer nodig zijn en mensen weer meer naar kantoor, restaurants en feestjes gaan.

Ik heb l’Oreal daarom ook erg hoog op mijn watchlist staan, maar ik wacht wel graag op een dip in de koers, want de waardering van l’Oreal is hoog.

De dividend verhoging van l’Oreal is de derde verhoging die ik kan noteren dit jaar. De impact van deze verhoging is €0,60 op mijn verwachte jaarlijkse dividend inkomen.

Geplaatst op

Dividend verhoging #2: Koninklijke Olie

Na de forse dividendverlaging in 2020 heeft Koninklijke Olie inmiddels weer een dividendverhoging aangekondigd. Het dividend wordt verhoogd met iets meer dan 4% van $0,1665 naar $0,1735 per kwartaal.

Daarnaast heeft Koninklijke Olie aangegeven tijdens de Shell Strategy Day 2021 dat men op de korte/middellange termijn de intentie heeft om het dividend jaarlijks met ongeveer 4% te verhogen. In principe goed nieuws, maar met 4% groei gaat het wel ongeveer 26 jaar duren voordat het oude dividendniveau van $0,47 per kwartaal weer wordt uitgekeerd. Vergelijken met het verleden heeft op dit moment dus nog even geen zin.

Wel geeft Koninklijke Olie dat vanaf $65 miljard aan netto schuld het de doelstelling is om 20% – 30% van de cash flow from operations uit te keren aan aandeelhouders in de vorm van dividend of aandeleninkoop. Kortom ik moet tijd maken om even goed naar de cijfers te kijken van Koninklijke Olie om een beeld te krijgen op welk net debt niveau ze nu zitten, want ik haal dat nu niet even heel makkelijk uit de cijfers.

Ondanks de grote dividendverlaging vorig jaar is het wel weer goed nieuws dat het dividend weer met kleine stapjes wordt verhoogd. Tegen de huidige koers is het dividendrendement ook niet slecht.

Door de voorgenomen dividendverhoging van Koninklijke Olie stijgt mijn dividendinkomen op jaarbasis met $2,80. Samen met de dividendverhoging Gilead Sciences stijgt mijn dividendinkomen naar verwachting met $6,40.

Geplaatst op

Dividendverhoging #1: Gilead Sciences

gilead sciences logo

Dit jaar heb ik tot februari moeten wachten om de eerste dividendverhoging te kunnen melden. Het gaat om het Gilead Sciences dividend. Gilead Sciences heeft aangegeven het kwartaaldividend te verhoging van $0,68 naar $0,71 per aandeel.

Dit is een verhoging van 4,4%. Deze verhoging is ongeveer de helft van de dividendgroei in de voorgaande jaren en dit is dus ook lager dan dat ik had verwacht. In de grafiek hieronder de ontwikkeling van het Gilead Sciences dividend over de afgelopen jaren.

Door deze dividendverhoging stijgt mijn verwachte dividendinkomen met $3,60.

Geplaatst op

Dividend update januari: meer thuiskantoortijd

Januari: De eerste maand is weer voorbij

Ook januari is weer een maand geweest waar bijna alle tijd thuis is doorgebracht. Door de avondklok die sinds 23 januari van kracht is, is onze avondbesteding ook anders geworden. We waren gewend om nog een een uurtje met de hond te wandelen nadat we onze zoon naar bed hadden gebracht.

Na een paar weken avondklok realiseren we ons dat we door de avondklok ons ritme hebben aangepast op een manier waardoor we als gezin minder contact hebben in de avond. De afgelopen weken hebben zijn we direct na het avondeten met de hond gaan wandelen. Bij thuiskomst is het dan bedtijd en brengen we onze zoon naar bed, maar het gevolg is dat we dus na het avondeten als gezin een deel van ons normale contact in de avond missen.

Nu doen we een aantal avonden de hond niet meer samen uitlaten, maar doe ik dit alleen later op de avond. Hierdoor hebben we toch weer een paar avonden waar we niet langs elkaar heen leven. Het blijft toch raar om rekening te houden met een avondklok, maar laten we hopen dat een positieve bijdrage heeft aan de bestrijding van corona.

Uiteindelijk is iedereen corona en de impact op het leven van corona spuugzat, maar we zullen nog wel de nodige tijd last hebben van dit virus op het vlak van gezond en ook op het vlak van leuke dingen doen in het leven.

Dividend update januari:

Ik heb in januari dividend ontvangen van 6 verschillende bedrijven van in totaal €100,19. Het dividend komt deze maand vooral uit uitbaters en financiers van vastgoed. In totaal hebben 4 van de 6 betalingen betrekking op vastgoed. Simon Property, Store Capital en Avalonbay Communities zijn de investeerders in vastgoed van deze 4 en Anally Capital is actief in het beleggen in vastgoedhypotheken.

Eastman Chemical en Lam Research maken mijn lijst compleet.

Dividend in cijfers:

Simon Property Group33,80
Annaly Capital29,00
Store Capital14,91
Eastman Chemical8,49
Lam Research7,39
Avalonbay Communites6,59

Transacties:

Dividendverhogingen:

Over januari heb ik helaas geen dividendverhogingen te rapporteren.

Geplaatst op

Koop van 4 aandelen UnitedHealth Group

Mijn eerste aankoop van 2021 bestaat uit de koop van 4 aandelen van de Amerikaanse verzekeraar UnitedHealth Group. UnitedHealth Group is een grote zorgverzekeraar met een omzet van meer dan $250 miljard. UnitedHealth Group betaalt op dit moment $5 per aandeel aan dividend. Ik verwacht op basis van het huidige dividend dat mijn jaarlijkse dividend inkomsten stijgen met $20 perj aar.

UnitedHealth Group:

Zoals genoemd in de introductie van deze post is UnitedHealth Group een zeer grote zorgverzekeraar. Het overgrote deel van de omzet wordt ook gemaakt door het verkopen van ziektekostenverzekeringen aan consumenten en klanten die een polis voor een groep consumenten afsluit, zoals bijvoorbeeld een bedrijf dat polissen voor de werknemers afsluit.

UnitedHealth Group is via dochter Optum ook actief in het aanbieden van administratieve diensten op basis waarvan organisaties hun operationele executie efficiënter kunnen maken.

Voor UnitedHealth Group is de omvang van groot belang, want hoe groter een zorgverzekeraar is hoe beter het bedrijf in staat is om kortingen bij leveranciers uit te onderhandelen. Daarom heb ik voor een belegging in de sector voor zorgverzekeringen niet lang gekeken naar kleinere concurrenten met een beter groeiperspectief.

In het geval van UnitedHealth Group is het best lastig om een kleinere concurrent met beduidend beter groeiperspectief te vinden, want UnitedHealth Group heeft zelf een groeipercentage van 6% – 7% de afgelopen 2 jaar. Hiervoor was het percentage groter dan 10%.

Daarnaast is de Return on Assets en Return on Equity ook hoog. UnitedHealth Group heeft een payout ratio onder de 30%. Van alle winst die achter blijft in het bedrijf wordt een deel gebruikt om eigen aandelen in te kopen en het restant kan gebruikt worden om investeringen in het bedrijf te financieren. Afhankelijk van hoeveel vreemd vermogen wordt gebruikt kan het rendement op basis van de huidige ROA en ROE tussen de 7% – 23% zijn als het management in staat is om vergelijkbare investeringen te vinden als in het verleden.

Dividend:

Het dividend van UnitedHealth Group is de afgelopen jaren hard gegroeid, maar wel in combinatie met een payout ratio die rond de 30% blijft.

Op dit moment is het dividendrendement van UnitedHealth Group 1,5%. Hiermee voeg ik dus een aandeel toe met een relatief lage dividend yield.

Conclusie:

Ik heb met de aankoop van 4 aandelen UnitedHealth Group een verzekeraar aan mijn portfolio toegevoegd met een relatief lage yield, maar wel met een bovengemiddeld groeipercentage. Dit soort bedrijven wil ik dit jaar relatief gezien meer toevoegen dan bedrijven die een bovengemiddelde yield hebben, maar met een laag groeipercentage.

Ik heb dit jaar nog geen targets voor mijzelf geformuleerd dus ik kan deze investering nog niet toetsten aan mijn eigen beleggingscriteria voor dit jaar. Ik worstel hier nog met het bedrag dat ik gemiddeld elke maand wil gaan storten en hoe ik mijn stortingen wil alloceren over dividendaandelen, groei aandelen en technologie aandelen.

Hier ga ik deze maand nog een keer goed over nadenken, maar het kan ook zijn dat ik het simpel ga houden en dit jaar geen minimale storting ga formuleren in mijn targets, omdat hier met de oplevering van een huis en alle bijkomende kosten ik minder goed in staat ben om redelijk exact te bepalen hoeveel ik aan vrije middelen beschikbaar heb om in aandelen te beleggen.