Deze maand heb ik de grootste positie in mijn portfolio gesloten. Ik heb alle 32 aandelen Simon Property Group verkocht. SPG heb ik deels gekocht voor corona voor een prijs van $153,15. Daarnaast heb in maart 2020 toen de koers van SPG volledig onderuit gegaan is, omdat alle winkelcentra gesloten waren vanwege corona de positie verdubbeld naar 32 aandelen tegen een prijs van $60,27.
Deze maand heb ik de hele positie verkocht tegen een koers van $166,70. Initieel ben ik deze positie gaan beoordelen, omdat dit inmiddels de nummer 1 positie in mijn portefeuille was met een waarde van ongeveer €5.000. Ik was van plan om de positie te halveren, maar toen ik door de cijfers heenging heb ik toch gekozen om de hele positie te sluiten.
Ik blijf er nog steeds van overtuigd dat het soort winkelcentra dat Simon Property Group in bezit heeft van een dermate hoge kwaliteit is dat deze ondanks eCommerce nog steeds zeer aantrekkelijk zijn om te bezoeken. Ik kan me alleen niet vinden in de huidige waardering. Deze is op dit moment hoger dan de koers voor corona terwijl de huurinkomsten nog lang niet op het niveau van voor corona zitten.
Dit is niet dramatisch en het bedrijf draait eigenlijk redelijk goed in de huidige markt, maar ik voel me er op dit moment comfortabeler bij om de positie in SPG te sluiten en het vrijgekomen geld in andere bedrijven te beleggen.
Met de verkoop van 32 aandelen Simon Property Group daalt mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen met $211,20. Later deze week zal ik posten welke aankopen ik heb gemaakt met de vrijgekomen middelen.
In de maand oktober hebben we lekker een korte vakantie gevierd in Zeeland. We hebben heerlijk genoten van een weekje aan de kust. Het weer was af en toe regenachtig, maar de regen bleef nooit echt lang hangen en het was heerlijk om na een weekje vrij weer lekker aan de slag te gaan.
Dividendupdate:
Oktober is niet de meest grote maand qua dividendinkomen. Het totaal aan ontvangen dividend is deze maand uitgekomen op €102,63. Van 6 bedrijven heb ik een betaling ontvangen. Annaly Capital en VICI Properties zijn samen verantwoordelijk voor meer dan de helft van het ontvangen dividend.
Annaly Capital
30,46
VICI Properties
23,87
Store Capital
16,61
Avalonbay Communites
13,71
Lam Research
9,06
Eastman Chemical
8,92
Transacties:
Mijn aankopen zijn deze maand allen gerelateerd aan de gaming industrie. Hiermee voeg ik bedrijven toe die eigenaar zijn zeer bekende titels en daardoor veel trouwe fans hebben.
AbbVie geeft vandaag aan bij de publicatie van de cijfers over het derde kwartaal dat het dividend omhoog gaat met 8,5%. Het kwartaaldividend wordt verhoogd van $1,30 naar $1,41.
Hierdoor stijgt mijn jaarlijkse dividendinkomen met $6,16. Het aangepaste dividend wordt uitgekeerd met ingang van februari 2022.
Begin deze maand heb ik 30 aandelen van Tencent gekocht voor €50,24 inclusief kosten. Wederom was het Tradegate platform voordeliger dan de beurs van Frankfurt. Ik dacht dat ik als particulier als melkkoe gebruikt zou worden op het Tradegate platform, maar na mijn aankoop van aandelen Nintendo is dit de 2e keer dat de quotering op Tradegate beter is.
Tencent is mijn derde bedrijf met exposure aan de gaming industrie die ik deze maand aan mijn portfolio toevoeg. Nu is Tencent wel een veel breder tech-bedrijf dan Activision Blizzard en Nintendo, want naast games is Tencent via WeChat ook actief in social media en als venture capital verstrekker.
Tencent betaalt een dividend van HK$1,60. Dit komt neer op een yield van ongeveer 0,3%. Mijn verwachte jaarlijkse dividend neemt met €5,31 toe door deze aankoop.
De voornaamste reden om weer in te stappen is dat de koers is gedaald van €82 naar €50. Dit is een niveau waarop ik het aandeel niet duur meer vind, zelfs met af en toe bemoeienis vanuit de Chinese overheid.
Eerder deze maan heb ik geschreven dat ik nu van Nintendo dividend kan genieten. Activision Blizzard is mijn tweede aankoop van deze maan. Ook dit is een bedrijf actief op de gaming markt. Ik heb 22 aandelen Activision Blizzard gekocht tegen een prijs inclusief kosten van $73,44.
Activision Blizzard is een grote holding waar veel gaming bedrijven onder vallen. Activision Blizzard is eigenaar van bijvoorbeeld Call of Duty, Guitar Hero, World of Warcraft, StarCraft, Diablo, Hearthstone, Candy Crush Saga en nog vele andere titels. Zelf ben ik een aantal jaren klant geweest van Activision Blizzard als fanatiek speler van World of Warcraft.
Hiermee is vorig jaar een omzet van ongeveer $8 miljard met een winst van ruim $2 miljard gerealiseerd. De koers is van ongeveer $100 in juni gezakt naar een koers van ongeveer $75 op dit moment.
De omzet en winstontwikkeling is de afgelopen jaren het volgende:
De hoge marge van rond de 28% vind ik het aantrekkelijke van Activision Blizzard en andere gaming bedrijven. Via dit soort marges wordt de kracht van intellectual property duidelijk. Door het bezitten van zeer bekende gaming titels is Activision net als een farma bedrijf in staat om een dermate hoge prijs te vragen, waarbij de winst onderaan de streep erg hoog is.
Het dividendrendement van Activision Blizzard is op dit moment 0,64% bij een payout van ongeveer 15%. Het dividend is groeit wel bovengemiddeld. Afgelopen jaar is het dividend met 15% verhoogd.
De huidige yield van 0,64%. Hiermee is de yield wat mager voor de gemiddelde dividendportefeuille, maar ik vind dit een prettige toevoeging. Ik voeg graag de sterke merken die in eigendom zijn van ATVI toe aan mijn portfolio.
Mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen neemt door de koop van 22 aandelen Activision Blizzard toe met $10,34.
Begin oktober heb ik 3 aandelen van het Japanse bedrijf Nintendo gekocht voor een prijs inclusief kosten van €414,40. Ik heb de aandelen gekocht op het Tradegate platform. Ondanks mijn vooroordeel dat DeGiro via het Tradegate platform verkapt toch een poging doet om de orders van particulieren aan handeleren te verkopen, bleek in de praktijk dat ik de aandelen hier goedkoper kan kopen dan op de beurs van Frankfurt. Koop via de beurs van Tokio was geen optie, want hier moeten aandelen in blokken van 100 stuks gekocht worden.
Deze maand heb ik 3 bedrijven toegevoegd aan mijn portfolio die actief zijn in de gaming industrie. Nintendo is de eerste van deze 3 aankopen.
De koers van Nintendo is behoorlijk gedaald vanaf een hoogste koers van €528 in februari van dit jaar naar een koers van rond de €413 op het moment dat ik de aandelen heb gekocht. De markt is teleurgesteld in de lagere omzet en winstverwachting die door Nintendo is afgegeven.
Zelf heb ik een ander beeld bij de toekomstverwachtingen. Het klopt dat de omzet en winstverwachting lager is dan vorig jaar, maar ik vergelijk de omzet en winst niet met een Covid-19 piekjaar. In het boekjaar van 2021 zit een enorme piek, omdat er door de lockdowns veel Nintendo switch hardware is verkocht om thuis lekker Animal Crossing: New Horizons te kunnen spelen. De outlook van yen 1,6T en winst van 0,34T yen vind ik daarom prima passen in de lijn van de pré-covid jaren.
Ook de dividendverwachting over het lopende boekjaar gaat in lijn met de winstontwikkeling verlaagd worden van 2.220 Yen naar 1.430 Yen volgens de laatste afgegeven outlook van Nintendo. Dit past voor mijn in mijn belegginsprofiel waarin ik zoek naar dividendgroei op de lange termijn. Dat hier door goede resultaten door Covid-19 een eenmalige piek in heeft gezeten vind ik geen probleem.
Op basis van een verwacht dividend van 1.430 stijgt mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen met Yen 4.290. Dit is €33. De huidige yield is ongeveer 2,4%.
September is voorbij en het is gelijk ook een maand geworden waarin ik veel vaker naar kantoor ben geweest. Het is toch echt goed voor de inspiratie om weer veel vaker collega’s tegen te komen.
Thuiswerken ervaar ik als super efficiënt, maar ik mis wel de informele gesprekken met collega’s. Het is veel makkelijker om bijgepraat te worden over lopende projecten tijdens een ongepland gesprek op kantoor dan om een update via mail of teams te krijgen.
Privé zijn we deze maand bezig geweest met her oriënteren op zonnepanelen en op een aantal deuren die we op de begaande grond willen vervangen. Het bepalen van hoeveel zonnepanelen we nodig hebben is niet mega complex, maar ik vind het wel lastig om op internet goede informatie te vinden over welke bedrijven goed aangeschreven staan.
Ook hier werkt het weer goed om op kantoor te zijn, want ik heb inmiddels met een paar collega’s die al zonnepanelen hebben gesproken. Het is erg fijn om te leren van hun ervaringen.
Dividendupdate
September is dit jaar de maand waarin ik het hoogste bedrag aan dividend heb ontvangen. Dit komt voor een groot deel door de invloed van China Mobile en CK Hutchison Holdings op mijn inkomsten. Deze bedrijven betalen 2x per jaar uit en kennen ook nog eens een relatief hoog dividendrendement.
In totaal heb ik in september van 15 bedrijven een betaling ontvangen met een totaalbedrag van €328,44.
Met deze aankopen heb ik deze maand gekozen voor met een unieke positie / MOAT op de market waar ze opereren.
Deutsche Börse is een van de grootste effectenbeursuitbaters van Europa. Door de sterke positie van de Duitse industrie zijn veel van de grootste bedrijven van Europa genoteerd aan de beurs van Frankfurt, waarvan Deutsche Börse eigenaar is. Ik heb ook nog gekeken naar de Poolse beurs Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie. Dit is een veel kleinere beurs dan Deutsche Börse, maar ze kennen wel een yield van ongeveer 6%. Uiteindelijk toch voor het grote Deutsche Börse gekozen, want bij de Poolse beurs lijkt de omzet vooral te zitten in een beperkt aantal grote fondsen. Ik start mijn positie met een yield van 2,04%.
De 2e aankoop betreft VICI Properties. Een Amerikaanse REIT die investeert in casino gebouwen en de bijbehorende hotelkamers en convention centers. De MOAT zit bij dit bedrijf vooral bij de locaties die in bezit zijn gelegen aan The Strip in Las Vegas. Dit bedrijf stond al een tijdje op mijn watchlist, maar ik heb altijd minder gevoel bij de gokindustrie. Deze voelt zeer conjunctuurgevoelig aan en er zijn vaker dan gemiddeld liquiditeitsproblemen door een te hoog percentage leningen in combinatie met terugvallende inkomsten in tijd van crisis. Toch heb ik hier een positie ingenomen, omdat VICI Properties geen huurkortingen heeft hoeven te verlenen gedurende de Covid-19 periode. Op basis van mijn aankoopprijs is de yield 4,6%.
Bij het opmaken van de balans over september zie ik dat ik een hoger dividend heb ontvangen van Simon Property Group dan verwacht. Dit komt door de 2e dividendverhoging dit jaar van Simon Property Group.
Het Simon Property Group dividend is verhoogd van $1,40 naar $1,50 per kwartaal. Door deze verhoging van het dividend stijgt mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen met $12,80.
Begin deze maand heb ik 76 aandelen VICI Properties gekocht tegen een prijs van $31,36 per aandeel inclusief transactiekosten.
VICI Properties is een REIT gespecialiseerd in het investeren in gebouwen die gebruikt worden als casino en de hotelkamers die bij deze casino’s horen. VICI Properties is eigenaar van een behoorlijk aantal casino & hotel objecten aan The Strip in Las Vegas. VICI Properties is een afsplitsing van Ceasars Entertainment Corporation. Ceasars Entertainment is hierdoor ook verantwoordelijk voor het overgrote deel van de huurinkomsten. De gemiddelde resterende looptijd van de huurcontracten is rond de 34 jaar en bevat voor bijna 95% jaarlijkse indexatieclausules.
VICI Properties heeft ook een bod gedaan op MGM Growth Properties van ongeveer $17 miljard. Dit is een vergelijkbare investeerder in casino vastgoed. Dit bedrijf is alleen een afplitsing uit MGM Resorts International. Na het samengaan van deze bedrijven ontstaat een enorm casino gerelateerde vastgoedbelegger.
Het fusiebedrijf dat ontstaat bezit een behoorlijk aantal top locaties gelegen aan de Las Vegas strip. Dit zijn in de gokwereld natuurlijk de ultieme toplocaties.
Naast de casino’s zelf heeft VICI ook de hotelkamers, restaurant/café’s en conventiecentra in eigendom die bij de casinopanden horen. Gedurende de Covid-19 periode is VICI Properties in staat geweest om 100% van de huurinkomsten te blijven ontvangen en dit vind ik een sterke plus. Aangezien de casino industrie cyclisch van aard was en corona een forse impact heeft gehad op deze tak, had ik verwacht dat men huurkorting had moeten geven.
Op basis van de 76 aandelen die ik aan mijn portfolio toevoeg stijgt mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen met $109,44.
