Categorie: Aankopen

Geplaatst op

Koop 168 aandelen Orkla ASA

Begin deze maand heb ik 168 aandelen Orkla ASA gekocht. Met de koop van deze aandelen voeg ik op basis van het laatst betaalde dividend van NOK 2,75 per aandeel ongeveer €44 toe aan mijn jaarlijkse dividendinkomen. De yield van Orkla zit op dit moment grofweg op 3,5%. Orkla keert het dividend 1x per jaar uit.

Orkla ASA is een Noors conglomeraat actief in consumentgoederen via A-brand voedingsmiddelen, ingrediënten, snacks, kleding, schoonmaakmiddelen en healthcare artikelen. Op dit vlak is Orkla te zien als een Scandinavische variant van Unilever. Daarnaast heeft Orkla belangen in waterkrachtenergie, aluminium productie, verfproductie, vastgoed, etc.

In Nederland heeft is Orkla ook actief. Zo is Orkla op dit moment bezig met de overname van New York Pizza.

Het dividend van Orkla is de afgelopen 20 jaar gegroeid van NOK 0,60 naar NOK 2,75, maar een echt typisch groeidividend aandeel is het niet, want het dividend is in het verleden vaak jarenlang onveranderd gebleven om dan opeens iets omhoog te gaan en dan weer een paar jaar gelijk te blijven. Daarnaast wordt er incidenteel soms wel een extra hoog dividend uitgekeerd.

Binnen de sector voor defensieve consumenten artikelen is de waardering een stuk prettiger dan bij de grote multinationals die in deze sector actief zijn, maar dat is ook wel logisch bij een conglomeraat als Orkla. Door de belangen in vastgoed, verf, metaal en energie kan het resultaat meer fluctueren dan bij een bedrijf dat alleen maar actief is in consumentengoederen. De fluctuatie kan natuurlijk ook positief uitpakken in tijden van hoogconjunctuur.

Groot pluspunt van dit bedrijf vind ik dat de meerderheid van de omzet uit de ‘Nordics’ komt en dat ik met de koop van dit bedrijf een sterke speler toevoeg in dit deel van Europa tegen een waardering die erg prettig is en niet vaak meer te vinden is in deze markt.

De hoge waardering van aandelen op dit moment is een terugkerend onderwerp wanneer ik door mijn watchlist ga om een aankoop te selecteren. Door de hoge waardering vallen veel grote bekende namen op dit moment af en kom ik uit bij bedrijven in andere delen van de wereld dan de USA. Dit kost relatief veel tijd aan research, omdat informatie lastiger te vinden is, maar uiteindelijk is het ook wel erg inspirerend om te lezen over andere bedrijven dan die standaard populair zijn in de dividend community.

Geplaatst op

Koop 50 aandelen Ahold Delhaize

In juni heb ik 50 aandelen Ahold Delhaize gekocht. Voor ons Nederlanders is Ahold Delhaize natuurlijk het meest bekend van de Albert Heijn supermarkten en Bol.com. Ik ben zelf geen vaste klant van Albert Heijn, maar bol.com mag regelmatig op mijn klandizie. Dit jaar heb ik inmiddels 8x een aankoop gedaan bij bol.com.

Ik heb de 50 aandelen Ahold Delhaize gekocht tegen een prijs inclusief kosten van €24,67. Bij het huidige dividend van €0,90 geeft dit een dividendrendement van 3,65%.

Mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen stijgt door deze aankoop met €45.

Geplaatst op

Koop 20 aandelen Fraport

Eind juni heb ik 20 aandelen van Fraport A.G. gekocht. Fraport is de uitbater van luchthaven Frankfurt. Daarnaast heeft Fraport belangen in een aantal andere luchthavens over de hele wereld.

Gezien de malaise in de luchtvaart zijn de inkomsten van Fraport in 2020 ongeveer gehalveerd en is de winst omgeslagen in een fors verlies. Ik koop dit aandeel dus vooral om nu op de plank te leggen in de verwachting dat ergens de komende jaren het dividend weer hervat kan gaan worden.

Voor de uitbraak van Covid-19 stond Fraport op een koers van ongeveer €75. Ik heb nu een positie van 20 aandelen genomen tegen een prijs inclusief kosten van €61,33. Op dit moment keert Fraport geen dividend uit dus mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen blijft gelijk.

Dit aandeel stond voor de uitbraak van Covid-19 al op mijn wishlist, maar ik voeg dit aandeel toe om hiermee ook een uitbater van luchthavens in mijn portfolio te hebben.

Geplaatst op

Koop 500 aandelen CK Hutchison Holdings

Eind mei heb ik een aankoop gedaan die ik al een tijdje hoog op mijn lijstje had staan. Ik heb 500 aandelen gekocht van het in Hongkong gevestigde conglomeraat CK Hutchision Holdings.

Dit conglomeraat staat al enige jaren op mijn watchlist, omdat dit bedrijf in staat is om op de lange termijn een groeiende cashflow te genereren. De prijs van het aandeel samen met de restrictie dat ik minimaal een blok van 500 aandelen moet kopen heeft me hier tot nu toe van weerhouden.

CK Hutchison Holdings is een conglomeraat actief in de havens, detailhandel, infrastructuur, Energie, Telecommunicatie en venture capital activiteiten. De bedrijfsnaam zal voor de meeste onbekend zijn, maar ook in Nederland is dit bedrijf actief. Sterker nog, bijna alle Nederlanders zullen op de een of andere manier bijdragen aan het resultaat van dit bedrijf. In Nederland is CK Hutchison Holdings namelijk de eigenaar van de ECT terminal in de Rotterdamse haven waar ze één van de grootste afhandelaars van zeecontainers zijn. Daarnaast CK Hutchison Holdings ook eigenaar van Kruidvat Holding waar de winkelketens Kruidvat, ICI Paris XL en Trekpleister onder vallen. Ook bezit CK Hutchison een aantal vuilverbrandingsinstallaties in Nederland.

Zo bezit CK Hutchison Holdings in vele landen een breed scala aan bedrijven en werken er 300.000 voor dit bedrijf. Gedurende corona jaar 2020 is de omzet met 8% gedaald en de EBIT met 30%. Van de EBIT daling is ook nog eens het overgrote deel toe te schrijven aan een administratieve afboeking van de waarde van de Energie divisie.

Door de verlaging van de EBIT is het dividend ook verlaagd van HK$ 3,17 naar HK$ 2,31. Dit geeft bij de mijn gemiddelde aankoopprijs inclusief transactiekosten van HK$ 62,70 een yield van 3,7% bij een payout van ongeveer 30%. Mocht het dividend weer naar het oude niveau gaan dan is de yield snel alweer rond de 5% bij een payout van 30%.

Op basis van de 500 aandelen van CK Hutchison Holdings die ik heb gekocht stijgen mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomsten met €122,80. Wel met het nadeel dat het een conglomeraat is waarvan zo’n 30% van de aandelen in handen is van de oprichter van het bedrijf en dat politiek in China een impact kan hebben op de bedrijfsvoering.

Zelf ben ik blij met het eindelijk toevoegen van dit bedrijf aan mijn portfolio tegen een aantrekkelijke prijs.

Geplaatst op

Koop 37 aandelen Bristol-Myers Squibb

Aangezien we met onze verhuizing en kluskosten behoorlijk binnen budget zijn gebleven en eigenlijk nagenoeg niks uit de post ‘onvoorzien’ hebben hoeven te halen heb ik mei toch een aandelenaankoop gedaan.

In mei heb ik 37 aandelen van de farmaceut Bristol-Myers Squibb gekocht tegen een prijs inclusief transactiekosten van $67,06.

Bristol-Myers Squibb keert een kwartaaldividend van $0,49 uit. Hiermee is het aanvangsrendement voor mij van 2,9%. Mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomsten stijgen door deze aankoop met $72,52.

Geplaatst op

Koop 56 aandelen Enagás

In maart heb ik 56 aandelen van het Spaanse nutsbedrijf Enagás toegevoegd aan mijn dividend portfolio. Vorige maand heb ik in mijn post over de aankopen van februari al genoemd dat ik Enagás het hoogst op mijn watchlist had staan, maar dat ik hier eerst nog even mijn huiswerk wou doen, omdat de cijfers en presentaties die ik in mijn archief had zitten verouderd waren.

Enagás is een Spaans bedrijf vooral actief in het investeren in en uitbaten van gaspijpleidingen. Enagás is onder andere eigenaar van het Spaanse gasnetwerk en fabrieken in Spanje waar vloeibaar gemaakt gas weer omgezet kan worden in ‘normaal’ gas.

Uiteindelijk ben ik afgelopen maand door de cijfers gegaan. Daarnaast heb ik ook de outlook voor de komende jaren goed doorgenomen. Wat vooral tijd heeft gekost is het snappen van de omzetontwikkeling van Enagás over de afgelopen jaren. De omzet toont een dalende trend, maar bij een EBIT die iets groeit.

Dit komt vooral door de wijze waarop met dochterondernemingen wordt omgegaan. Enagás heeft ondernemingen waar zij zelf de meerderheidsaandeelhouder is. Bij deze dochtermaatschappijen heeft Enagás een directe invloed op het beleid. Daarnaast is Enagás ook eigenaar van veel minderheidsdeelnemingen in andere ondernemingen.

Een groot deel van het resultaat van Enagás komt uit dividend ontvangen op basis van minderheidsdeelnemingen.

Dividend Enagás

Enagás heeft vorig jaar een dividend van €1,60 uitgekeerd. Dit komt neer op een dividendrendement van 8,5%. Hieronder een grafiek uit de forecast van Enagás. In deze forecast wordt aangegeven dat de grootste groei wel uit het dividend is en dat de komende jaren kleine stapjes van ongeveer 1% groei gemaakt worden.

Ondanks dat een voorkeur heb voor aandelen met een hogere groei vind ik Enagás toch interessant om in te stappen op het huidige niveau.

Op basis van de 52 aandelen en het verwachte dividend van €1,68 over 2020 voeg ik €94,08 toe aan mijn jaarlijkse dividendinkomsten.

Volgende maand ga ik geen aankoop doen, want op 6 mei krijgen we eindelijk de sleutel van onze nieuwe woning. In april gaat het geld dus naar de bouwmarkt en niet naar de aandelen portefeuille.

Geplaatst op

TKH Group & Nestlé posities vergroot

Naast mijn opportunistische koop van Unilever aandelen heb ik als onderdeel van mijn vaste maandelijkse aankoop 14 aandelen TKH Group en 6 aandelen Nestlé gekocht.

Beide bedrijven had ik al in mijn portefeuille zitten en ik heb mijn bestaande posities dus vergroot.

Eigenlijk heb ik Spaanse nutsbedrijf Enagás het hoogst op mijn watchlist staan, maar aangezien mijn research van dit aandeel erg oud is wil ik mijn gegevens eerst weer bijwerken. Enagás heeft een yield van 9% en dat is voor een nutsbedrijf erg hoog en ik wil dus hier eerst snappen wat hier de reden is.

In november vorig jaar ben ik een positie gestart in TKH Group door 12 aandelen te kopen. Deze positie verdubbel ik nu dus ruimschoots naar 26 aandelen door de koop van 14 extra aandelen. Hierdoor groeit de bijdrage van het TKH Group dividend op het totaal met €21.

Mijn gemiddelde aankoopprijs van mijn TKH Group aandelen stijgt door deze aankoop van €40,06 naar €40,79. Op basis van de huidige koers komt het dividendrendement uit op 3,7%.

In december vorig jaar heb ik aandelen Nestlé gekocht. Deze maand heb ik mijn positie van 5 aandelen uitgebreid naar 11 aandelen. Hierdoor stijgen mijn verwachte dividendinkomsten op jaarbasis met Zwitserse Frank 16,20.

De gemiddelde aankoopprijs van mijn positie in Nestlé daalt door deze koop van CHF 105,37 naar CHF 97,81. Op basis van de koers van vandaag is het dividendrendement van Nestlé 2,8%.

Concreet betekenen beide aankopen dat deze van een waarde van ongeveer €500 naar een waarde van ongeveer €1.000 gaan.

Geplaatst op

Unilever weer terug in de portefeuille

In 2020 was mijn laatste transactie de verkoop van al mijn aandelen Unilever om hiervoor Nestlé terug te kopen. Deze maand is de koers van Unilever ongeveer 10% gedaald en heb ik ben ik 23 aandelen Unilever gekocht tegen een prijs van €44,90.

De koers is gedaald op basis van de publicatie van de jaarcijfers van Unilever. Vooral de daling van de marge is verantwoordelijk voor de daling. Zelf heb ervoor gekozen om gebruik te maken van de koersdaling en Unilever weer terug te nemen in mijn portefeuille.

Bij de publicatie van de jaarcijfers is ook aangegeven dat Unilever van plan is afscheid te nemen van de thee divisie waar Lipton onderdeel van uitmaakt. Hoe Unilever de verkoop insteekt is nog niet duidelijk. De thee divisie is goed voor ongeveer €3 miljard aan omzet. Mogelijk krijgt de thee divisie een beursnotering, maar het is hier nog niet duidelijk of dit betekent dat aandeelhouders van Unilever via een spin-off aandelen ontvangen in deze notering of dat Unilever deze via een IPO naar de markt brengt.

Unilever is een één van de eerste aandelen die ik in mijn portefeuille heb zitten en het is nu de tweede keer dat ik Unilever snel weer terugkoop na een verkoop. De eerste keer dat ik mijn aandelen Unilever heb verkocht was enkele jaren geleden toen Kraft Heinz een overnamebod deed op Unilever van €47 per aandeel. Na het afketsen van dit bod heb ik ook weer aandelen Unilever terug gekocht.

Dat ik nu voor de tweede keer vrij snel na het verkopen van de aandelen weer een nieuwe positie start is een teken dat ik misschien dit aandeel toch wel graag in bezit heb.

Op basis van de 23 aandelen die ik heb gekocht stijgt mijn verwachte jaarlijkse dividendinkomen met €39,27.

Geplaatst op

Koop van 4 aandelen UnitedHealth Group

Mijn eerste aankoop van 2021 bestaat uit de koop van 4 aandelen van de Amerikaanse verzekeraar UnitedHealth Group. UnitedHealth Group is een grote zorgverzekeraar met een omzet van meer dan $250 miljard. UnitedHealth Group betaalt op dit moment $5 per aandeel aan dividend. Ik verwacht op basis van het huidige dividend dat mijn jaarlijkse dividend inkomsten stijgen met $20 perj aar.

UnitedHealth Group:

Zoals genoemd in de introductie van deze post is UnitedHealth Group een zeer grote zorgverzekeraar. Het overgrote deel van de omzet wordt ook gemaakt door het verkopen van ziektekostenverzekeringen aan consumenten en klanten die een polis voor een groep consumenten afsluit, zoals bijvoorbeeld een bedrijf dat polissen voor de werknemers afsluit.

UnitedHealth Group is via dochter Optum ook actief in het aanbieden van administratieve diensten op basis waarvan organisaties hun operationele executie efficiënter kunnen maken.

Voor UnitedHealth Group is de omvang van groot belang, want hoe groter een zorgverzekeraar is hoe beter het bedrijf in staat is om kortingen bij leveranciers uit te onderhandelen. Daarom heb ik voor een belegging in de sector voor zorgverzekeringen niet lang gekeken naar kleinere concurrenten met een beter groeiperspectief.

In het geval van UnitedHealth Group is het best lastig om een kleinere concurrent met beduidend beter groeiperspectief te vinden, want UnitedHealth Group heeft zelf een groeipercentage van 6% – 7% de afgelopen 2 jaar. Hiervoor was het percentage groter dan 10%.

Daarnaast is de Return on Assets en Return on Equity ook hoog. UnitedHealth Group heeft een payout ratio onder de 30%. Van alle winst die achter blijft in het bedrijf wordt een deel gebruikt om eigen aandelen in te kopen en het restant kan gebruikt worden om investeringen in het bedrijf te financieren. Afhankelijk van hoeveel vreemd vermogen wordt gebruikt kan het rendement op basis van de huidige ROA en ROE tussen de 7% – 23% zijn als het management in staat is om vergelijkbare investeringen te vinden als in het verleden.

Dividend:

Het dividend van UnitedHealth Group is de afgelopen jaren hard gegroeid, maar wel in combinatie met een payout ratio die rond de 30% blijft.

Op dit moment is het dividendrendement van UnitedHealth Group 1,5%. Hiermee voeg ik dus een aandeel toe met een relatief lage dividend yield.

Conclusie:

Ik heb met de aankoop van 4 aandelen UnitedHealth Group een verzekeraar aan mijn portfolio toegevoegd met een relatief lage yield, maar wel met een bovengemiddeld groeipercentage. Dit soort bedrijven wil ik dit jaar relatief gezien meer toevoegen dan bedrijven die een bovengemiddelde yield hebben, maar met een laag groeipercentage.

Ik heb dit jaar nog geen targets voor mijzelf geformuleerd dus ik kan deze investering nog niet toetsten aan mijn eigen beleggingscriteria voor dit jaar. Ik worstel hier nog met het bedrag dat ik gemiddeld elke maand wil gaan storten en hoe ik mijn stortingen wil alloceren over dividendaandelen, groei aandelen en technologie aandelen.

Hier ga ik deze maand nog een keer goed over nadenken, maar het kan ook zijn dat ik het simpel ga houden en dit jaar geen minimale storting ga formuleren in mijn targets, omdat hier met de oplevering van een huis en alle bijkomende kosten ik minder goed in staat ben om redelijk exact te bepalen hoeveel ik aan vrije middelen beschikbaar heb om in aandelen te beleggen.